2001. december 2-án az Enron Corporation, egy nagy tekintélyű és gyorsan növekvő energia-kereskedelmi társaság csődöt jelentett be. Az 1994–2001 közötti időszakban közel 600 millió dollárral növelte bevételeit. Ez kevesebb mint egy hónappal azelőtt vált ismertté. Az Enron 62,8 milliárd dolláros vagyonnal az Egyesült Államok történelmének legnagyobb csődje lett. Részvénye december 2-án 72 centen zárt. Egy évvel korábban részvényenként 75 dollár felett volt. A befektetők milliárdokat, az alkalmazottak pedig életük megtakarításait vesztették el. Pontosan 241 nappal később, 2002. július 30-án az elnök törvénybe foglalta a nyilvános társaságok számviteli reformjáról és a befektetők védelméről szóló 2002. évi törvényt. A törvény két fő támogatója Paul Sarbanes szenátor (D-MD) és Michael G. Oxley (R -OH). A jogszabályok tehát a 2002. évi Sarbanes-Oxley Act rövid címet viselték, amelyet később SOX vagy SarbOx néven rövidítettek. Az értékpapír-jogszabályok legtöbb megfigyelője szerint az SOX-t tekintik a legfontosabb új törvénynek, amelyet az 1934. évi értékpapír- és tőzsdei törvény elfogadása óta hoztak.
hány éves tia maria torres
Az Enron összeomlását akkor akadályozták volna meg, ha a vállalat ellenőrzése során számviteli szabálytalanságokat fedeztek fel, vagy ha a társaságnak nyilvánosságra kellett volna hoznia a mérlegében közvetlenül nem szereplő ügyleteket. A vállalatnál alkalmazott ösztönzők és jutalmak, valamint az Enronhoz pontatlanul kapcsolódó szervezetekkel való kapcsolattartás hozzájárultak a hatalmas kudarchoz. Ezenkívül a bennfentes kereskedelem a vége felé zajlott, miközben a nyugdíjaik részvényeként társasági részvényeket birtokló munkavállalókat megakadályozták az úgynevezett „áramszünet” időszakában.
A Sarbanes-Oxley főként reakció volt erre a kudarcra. Ugyanebben az időszakban azonban a WorldCom, a távolsági távközlési vállalat és a Tyco, a diverzifikált berendezésgyártó cég ugyanolyan drámai tényleges vagy függőben lévő csődje befolyásolta a jogszabály tartalmát. A SOX így foglalkozik: 1) az ellenőrzési és számviteli eljárások reformjával, ideértve a belső ellenőrzéseket is, 2) a vállalati igazgatók és tisztviselők felügyeleti felelősségével, az összeférhetetlenségek szabályozásával, a bennfentes ügyletekkel, valamint a különleges ellentételezések és jutalmak nyilvánosságra hozatalával; részvényelemzők érdeklődése, 4) információk korábbi és teljesebb nyilvánosságra hozatala bármiről, amely közvetlenül vagy közvetve befolyásolja vagy befolyásolhatja a pénzügyi eredményeket, 5) a dokumentumok csalárd kezelésének, a vizsgálatokba való beavatkozásnak és a nyilvánosságra hozatali szabályok megsértésének kriminalizálása, és 6) vezetők, hogy személyesen igazolják a pénzügyi eredményeket és aláírják a szövetségi jövedelemadó-dokumentumokat.
A RENDELKEZÉSEK ÖSSZEFOGLALÓJA
Sarbanes-Oxley irányítja a nyilvánosan kereskednek társaságok. Célja azoknak a befektetőknek a védelme, akik a magántulajdonban lévő vállalatok befektetőivel ellentétben feltételezhetően nagyobb távolságra vannak a menedzsmenttől és ezért kiszolgáltatottabbak. Bármely méretű és bármilyen méretű társaság, amelynek részvényeivel nyilvános kereskedés folyik (akár tőzsdén, akár tőzsdén kívül), a SOX hatálya alá tartozik; így érinti a kisvállalkozások egy bizonyos körét is.
A felvonás 11 címet visel, vagyis főbb részegységeket. Ezeket viszont szakaszokra osztják. A IV. Cím szakaszai például a 401. cikkel kezdődnek és a 409. cikkel végződnek. A jogszabályok hivatkozásakor szokásos gyakorlat a szakaszszámokra hivatkozni. Egyes szakaszok vitatottabbak vagy nehezebbek, mint mások, és a cikkekben gyakrabban említik őket. Példa erre a SOX 404. szakasza, amely a belső számviteli ellenőrzésekkel foglalkozik - amely jelentős adatfeldolgozási költségeket rótt fel. A következő magyarázatokban a szakaszos hivatkozások elmaradnak. Címenkénti összefoglaló következik.
I. cím — Nyilvános számviteli felügyeleti tanács
Az I. cím az Értékpapír- és Tőzsdebizottság általános felügyelete alatt létrehoz egy független Könyvelési Felügyelő Bizottságot. A PAOB feladata a nyilvánosan forgalmazott társaságokat ellenőrző társaságok új nyilvántartásba vétele, szabályozása, ellenőrzése és általános felügyelete. A PAOB eredetét az Enron csődje során felmerült audit hibáknak köszönheti. Az igazgatóság önköltséges az általa felhatalmazott díjakból.
II. Cím - Az auditor függetlensége
A következő a II. Cím, amely különösen a könyvvizsgáló cégek viselkedését szabályozza. Legfontosabb rendelkezései szigorúan korlátozzák a könyvvizsgáló cégeket abban, hogy könyvvizsgáló ügyfeleik számára olyan kompenzált tevékenységeket végezzenek, amelyek kívül esnek a könyvvizsgálat szűken vett határain. Az ilyen „külső” tevékenységek közé tartozik olyan szolgáltatások nyújtása, mint a könyvelés, könyvelés, pénzügyi információs rendszerek tervezése, értékelések és sok más munka. Ez a tilalom azon a felfogáson alapul, hogy a könyvvizsgáló cégeket befolyásolni lehet könyvvizsgálat gyakorlatok javára olyan ügyfeleké, akiktől más nyereséges üzletet szereznek. A II. Cím egyéb rendelkezései megkövetelik, hogy az auditpartnereket öt év szolgálati idő után cseréljék ki egy ügyfél ellenőrzésével (nehogy a kapcsolatok túlságosan barátságossá váljanak), és megtiltják az ellenőrzött cég pénzügyi tisztviselőinek alkalmazását az ellenőrző társaságnál.
III. Cím — Vállalati felelősség
A III. Cím meghatározza az állami vállalatok felelősségét a pénzügyi és számviteli magatartással kapcsolatban. Megköveteli, hogy a társaságok hozzanak létre ellenőrzési bizottságokat, amelyek független igazgatósági tagokból állnak, akiknek nincs pénzügyi kapcsolata a céggel; természetesen megfizethetők igazgatósági feladataikért. A vezérigazgatónak és a pénzügyi vezérigazgatónak egyaránt igazolnia kell az ellenőrzési jelentések alapjául szolgáló pénzügyi kimutatások lényegi helyességét. Megtiltja a tiszteknek és az igazgatóság tagjainak, hogy helytelenül próbálják befolyásolni az ellenőrzéseket. Ha a pénzügyi kimutatásokat helytelen magatartás miatt felül kell vizsgálni, a vezérigazgató és a pénzügyi igazgató elveszíti az értékpapír-értékesítésből származó bónuszokat, ösztönzőket vagy nyereséget. Az igazgatók és tisztek bizonyos SEC követelmények megsértése miatt eltilthatják szolgálatukat. Míg a nyugdíjalap kereskedése szünetel („áramszünet” időszak), a bennfentes kereskedelem is tilos - ez a rendelkezés visszahat az Enronra is, ahol a bennfentesek kereskedtek, miközben a nyugdíjalapok befagyasztottak.
IV. Cím - Fokozott pénzügyi közzétételek
A IV. Cím célja, hogy a vállalatok olyan nyilvános ügyleteket kössenek, amelyekre eddig nem volt szükség a megbeszélésre, például mérlegen kívüli ügyletek (olyan típusúak, amelyek részben az Enron kudarcát okozták), valamint kapcsolatok „nem konszolidált szervezetekkel”, amelyek befolyásolják a társaság pénzügyeit. A SEC feladata az ügy részletesebb tanulmányozása is. A 10 százalékos vagy annál nagyobb részesedéssel rendelkező igazgatók, tisztek és részvényesek kötelesek bizonyos tranzakciókat nyilvánosságra hozni - például különleges bónuszokat és részvénytámogatásokat, vagy a részvények nagymértékű elidegenítését. A vállalatoknak tilos kölcsönöket adni bármelyik igazgatónak vagy ügyvezetőnek (a WorldComnál felfedezett probléma visszhangja). A cím azt is előírja, hogy az etikai kódexekkel rendelkező társaságok nyilvánosságra hozzák ezeket a kódexeket. A pénzügyi feltételek változását valós időben kell közzétenni. A cím másik fontos követelménye, hogy minden éves jelentésben külön jelentést kell tartalmazni a belső ellenőrzésekről. Ezeket az ellenőrzéseket minden évben létre kell hozni és fenntartani, majd értékelni kell. (Ez a „költséges” 404. szakasz.) Az ilyen ellenőrzések a pénzügyi jelentések és az adatok tesztelésének speciális módszereiből állnak, hogy megállapítsák azok igazságát és koherenciáját.
V. cím - elemzői összeférhetetlenség
Az értékpapír-elemzőkkel, akik értékpapírok vásárlását ajánlják a nyilvánosság számára, az V. cím foglalkozik. Megköveteli, hogy a nemzeti értékpapír-tőzsdék és a bejegyzett értékpapír-szövetségek dolgozzanak ki és fogadjanak el szabályokat az elemzők összeférhetetlenségére vonatkozóan. A cím célja megelőzni azokat a helyzeteket, amelyekben a kedvező ajánlásokat tulajdonképpen „megvásárolják” valamilyen közvetett kedvezmények.
VI. És VII. Cím - SEC szerep és tanulmányok
Ezek a címek a SEC szerepével foglalkoznak, és meghatározzák az elvégzendő tanulmányokat.
VIII. Cím — A vállalati és a bűncselekményekkel kapcsolatos elszámoltathatóság
A VIII. Cím bűncselekménynek tekinti a dokumentumok megsemmisítését és csalárd dokumentumok létrehozását a szövetségi vizsgálatok meghiúsítása érdekében. Megbízza az auditorokat, hogy az ellenőrzéssel kapcsolatos összes papírmunkát öt évig őrizzék meg. Megváltoztatja az értékpapír-csalási követelések elévülési idejét, és kiterjeszti a visszaélést bejelentők védelmét azokra, akik perben közlik a szorosan birtokolt vállalati információkat a felekkel. A VIII. Cím új bűncselekményt is megállapít az értékpapír-csalások miatt, amelyekre 10 év börtön és pénzbírság szabható ki.
Mayanti Langer indiai szuperliga
IX. Cím - Fehérgalléros büntetőjogi büntetések javítása
A IX. Cím legismertebb rendelkezése az, hogy a SEC-hez készített pénzügyi jelentéseket a vezérigazgatónak és a pénzügyi igazgatónak hitelesítenie kell, akiknek nyilatkozniuk kell arról, hogy ezek a jelentések összhangban vannak az értékpapírokra vonatkozó törvényvel, és tartalmazzák a társaság pénzügyeinek minden lényeges szempontját. Ennek a rendelkezésnek a megsértése esetén 500 000 dollár pénzbírság jár és legfeljebb öt év börtönbüntetés jár. A cím egyéb rendelkezései a postai és elektronikus csalásokra irányulnak, bűncselekménnyé téve a hivatalos eljárások megzavarását és az iratok meghamisítását; adjon jogot a SEC-nek a cégek igazgatóinak, ügynökeinek és alkalmazottainak a bíróság által elrendelt kifizetések befagyasztására; és lehetővé teszi a SEC számára, hogy megakadályozza az értékpapír-csalás miatt elítélt személyeket abban, hogy nyilvánosan forgalmazott társaság igazgatójaként vagy tiszteként töltsék be hivatalukat.
X. cím — Társasági adóbevallások
Ez a cím megköveteli, hogy a vezérigazgató írja alá a társasági jövedelemadó-bevallásokat.
XI. Cím — Vállalati csalás és elszámoltathatóság
Ez a cím, amelyet a kongresszus a „2002. évi vállalati csalások elszámoltathatóságának törvényeként” feljogosít, kifejezetten módosítja az amerikai törvénykönyvet, hogy bűncselekménnyé tegye a nyilvántartások hamisítását és a hivatalos eljárásokba való beavatkozást, és meghatározza e bűncselekmény büntetését (pénzbírság vagy börtönbüntetés legfeljebb 20 év). Felhatalmazza a SEC-t arra, hogy ideiglenesen befagyassza a társaság igazgatóinak, tisztjeinek, ügynökeinek és alkalmazottainak a rendkívüli kifizetéseket a biztonsági törvénysértések vizsgálata során, és kodifikálja a SEC azon jogát, hogy megtiltja az értékpapír-csalás miatt elítélt személyek számára, hogy közigazgatásként vagy tisztviselőként szolgáljanak. vállalat.
patrick warburton magassága lábban
FŐ ADATOK ÉS NEM TETTEK
A Sarbanes-Oxley-t 13 dózisra és tilalomra is lehet csökkenteni - itt csak hivatkozásként és emlékeztetőként adjuk meg. A tőzsdén jegyzett társaságnak mondanom sem kell, hogy csak akkor ajánlott a SOX követelmény végrehajtása, ha magát a törvényt szakértők segítségével alaposan tanulmányozták. A lista a következő:
- A könyvvizsgáló cégeket be kell jegyezni. Csak auditokat kell végezniük. Ha más munkát végeznek egy vállalatnál, akkor meg kell nem végezzen auditokat az adott vállalatnál.
- A társaság ellenőrző bizottságának tagjai független igazgatósági tagok.
- A részvényelemzőkre összeférhetetlenségi szabályok vonatkoznak.
- A vállalatoknak közzé kell tenniük minden releváns információk, amelyek bármilyen módon befolyásolhatják a vállalat pénzügyeit, akár a mérlegben, akár azon kívül.
- A társaságok nem adhatnak kölcsön pénzt vezető tisztségviselőknek vagy igazgatóknak.
- A vezérigazgató és a CFO javadalmazásáról, jutalékairól és nyereségrészesedéséről a nyilvánosságot kell jelenteni.
- A bennfentes kereskedéseket azonnal nyilvánosságra kell hozni.
- A bennfentesek nem kereskedhetnek a társaság részvényeivel a nyugdíjalapok leállása idején.
- A pénzügyi jelentéseket a vezérigazgatónak és a pénzügyi igazgatónak kell hitelesítenie.
- A pénzügyi jelentésekhez csatolni kell a belső ellenőrzésekről szóló különjelentést és annak működésének értékelését.
- A szövetségi jövedelemadó-bejelentéseket a vezérigazgatónak kell aláírnia.
- A visszaélést bejelentőket védeni kell.
- A szabálysértőknek magasabb bírságot kell fizetniük, és a korábbinál hosszabb időt töltenek a börtönben.
EVOLÚCIÓ ÉS KÖLTSÉGEK
2006 elején a Sarbanes-Oxley megvalósítása jól haladt. A nyilvános társaságok számviteli felügyelőbizottsága működött, és 2003. április 16-án ideiglenes szabványokat adott ki. A megvalósítás költségei a legdrámaibban az informatikai kiadásokként jelentek meg a 404. szakasznak való megfelelés (számviteli ellenőrzések) támogatására. A Wikipedia a SOX-ról szóló cikkében, a Financial Executives International (FEI) adataira hivatkozva, 217 5 milliárd dollár feletti árbevételű vállalat alapján azt mutatta, hogy az átlagos megfelelés cégenként 4,36 millió dollár volt. Az alacsonyabb bevételű vállalatok megfelelőségi költségei átlagosan 1,9 millió dollárt tettek ki. A Sarbanes-Oxley általános előnyeivel kapcsolatos vélemény megoszlik. Egyesek azt állítják, hogy a tőzsdén jegyzett társaságok pénzügyi tevékenységei továbbra is erősen alulszabályozottak, míg mások szerint a SOX-ra szükség volt, de egyes követelményei nem költséghatékonyak.
BIBLIOGRÁFIA
- Madártávlat az Enron-bukásról. Amerikai Minősített Könyvelők Intézete (AICPA). Elérhető a http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm webhelyről. Letöltve: 2006. április 20-án.
Nyilvános vállalati számviteli felügyeleti tanács (PCAOB). PCAOB weboldal. elérhető ekkortól http://www.pcaobus.org/index.aspx . Letöltve: 2006. április 20-án.
'Sarbanes-Oxley törvény.' Wikipédia. elérhető ekkortól http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Letöltve: 2006. április 21.
„A 2002. évi Sarbanes-Oxley Act összefoglalása.” Amerikai Minősített Könyvelők Intézete (AICPA). Elérhető a http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm címen. Letöltve: 2006. április 20-án.
Amerikai kongresszus. Sarbanes-Oxley törvény, 2002 . elérhető ekkortól http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Letöltve: 2006. április 20-án.
